В Рейкьявике вместе с пригородами расположилось почти 70% всей производственной индустрии Исландии. Тут можно найти и заводы по переработке рыбы, и судостроительные верфи, а также текстильные, лакокрасочные и полиграфические предприятия. Здесь развиты легкая и пищевая сферы производства.

Вокруг города находится множество геотермальных источников. Их природное тепло согревает городские сооружения и теплицы, которые занимают всю округу. Издали кажется, что город утопает в парах, поднимающихся от этих горячих источников. Именно этот образ и нашел отражение в имени «Рейкьявик» — «Туманный залив».

Благодаря большому числу геотермальных источников и высокой температуре подземных недр Исландия является страной, наиболее богатой природным теплом. Здесь можно встретить паровые скважины, грязевые бассейны и разнообразные осаждения серы.

Часть природных источников под напором выбрасывают воды в атмосферу. Ученые называют их извергающимися источниками, однако во всем мире все большее распространение получает название «гейзер», произошедшее от известного источника Гейсир в Хаудакалуре на юге Исландии. Водяной столб этого источника достигает 55 метров в высоту, однако с годами воды в атмосферу выделяется все меньше и меньше.

Здесь прославился гейзер Строккур, воды которого выбрасываются в воздух периодически, с интервалом в несколько минут. Источники в части регионов, таких как Онавфельснесе, содержат углекислоту, которую местные ученые пытаются использовать во благо государства. Новые углекислотные источники из-под остывшей лавы появились в результате извержения вулкана Гекла.