Формирование коллекции Музея изобразительных искусств было начато в 1870 году, когда знатное семейство князей Эстерхази продало государству великолепное собрание картин.
В дальнейшем коллекция увеличилась за счет новых покупок и подарков. С 1906 года она занимает нынешнее помещение. Здание, где разместилась музейная экспозиция, было выстроено по проекту Фюлепа Херцога и Альберта Шикеданца. Это особняк в неоклассическом стиле с элементами, характерными для итальянского Ренессанса. В верхней части портика, который опирается на восемь коринфских колонн, находится тимпан, идентичный тимпану храма Зевса в Олимпии (Греция). Его украшает сцена борьбы кентавров с лапифами.
В коллекцию музея входят произведения искусства с древнейших времен до современности. Здесь есть и археологические находки, относящиеся к эпохе Древнего Рима и Древнего Египта. По большей части они были обнаружены в ходе раскопок XIX века, в которых принимали участие венгерские ученые. Весьма интересен набор небольших фигурок из бронзы, относящийся к эпохе Птолемеев, и коллекция греческих ваз, а также бронзовый кувшин Гримани (V в. до н.э.).
В собрании скульптур особенно интересна небольшая статуэтка из бронзы, сделанная Леонардо да Винчи. Она изображает короля Франции Франциска I верхом на коне. В музейное собрание входит множество полотен голландских и фламандских мастеров. В число лучших работ коллекции входит работа Питера Брейгеля Старшего "Проповедь Иоанна Крестителя" (1566 год). В коллекции работ итальянских мастеров есть неоконченная картина Рафаэля, а в собрании полотен испанских живописцев — несколько картин Эль Греко и Гойи. В отделе работ немецких художников есть графические рисунки Дюрера, а в коллекции современных работ (XIX-XX век) — несколько работ Пабло Пикассо и картины французских импрессионистов.
